PEA bancaires  : 8 offres au banc d'essai

C'est une loi du 16 juillet 1992, qui a introduit le Plan d'Epargne en Actions (PEA). Depuis sa création cette enveloppe fiscale a été modifiée à plusieurs reprises, mai ses caractéristiques restent identiques : le PEA permet de se constituer un portefeuille de valeurs ou de fonds et de Sicav détenant au moins 75% de valeurs françaises ou d'un autre Etat membre de l'Union économique européenne, en ajoutant en plus l'Islande et la Norvège, ou encore de titres d'entreprises européennes et de le gérer activement sans déclencher le seuil annuel des plus-values comme dans un compte-titres.

 

Il existe deux catégories de PEA  : les PEA bancaires, de loin les plus nombreux (plus de 8 millions), ouverts auprès d'une banque classique ou d'une banque en ligne. Ces  PEA associent un compte de titres et un compte d'espèces. Les espèces ne sont pas rémunérées et les PEA assurances, qui représentent moins de 2 % des  PEA  totaux, peuvent être ouverts auprès d'une société d'assurance. Il s'agit de contrats de capitalisation. Les PEA que nous présentons dans le tableau ci-dessous sont des PEA bancaires composés de Sicav et de fonds communs de placement.

 

Accessibles

 

Les PEA  bancaires sont faciles d'accès, à partir de quelques euros en règle générale. C'est un bon point. En effet, la date d'ouverture du PEA  est un élément important pour la fiscalité. Le délai de 5 ans à partir duquel les gains et plus-values du PEA sont exonérés est calculé à compter du premier versement. En cas de transfert du PEA vers un autre PEA c'est encore la date du premier versement qui compte.

 

Programmés

 

La plupart des banques vous proposent d'alimenter votre PEA en effectuant des versements mensuels. Ceux-ci démarrent à partir de quelques dizaines d'euros. Les versements programmés sont d'ailleurs un excellent moyen d'éviter tout mauvais investissement. Ils permettent de lisser le prix moyen d'achat des Sicav et des fonds et d'éviter ainsi d'entrer massivement en Bourse au plus mauvais moment.  Les versements sur chaque PEA étant plafonnés à 132.000 euros, les tickets d'entrée mensuels qui vous sont proposés vous permettent de réaliser des versements pendant de très nombreuses années.

 

Chauvins

 

Les frais d'entrée, de gestion et de tenue des compte des PEA sont faibles .... à condition d'acquérir les fonds de votre banque ou de son groupe et donc de profiter d'une gamme limitée. Si vous souhaitez acheter des fonds extérieurs et ainsi profitez des atouts de la multigestion, n'espérez pas que votre banquier va vous offrir des frais réduits. Au lieu de frais d'achat des parts de fonds et Sicav s'élevant dans la plupart des cas à moins de 2 % vous risquez de payer le double et il n'est pas exclu que votre banque vous demande en plus des frais de dépôt ou de garde pour les fonds extérieurs. D'ailleurs, certains établissements (dans notre sélection le Crédit  Mutuel et la Bred) excluent dans le cadre de leur PEA les produits extérieurs.

 

Réducteurs

 

Le choix des fonds éligibles au PEA est large. On en dénombre plus de 1.700 en France. Si un PEA  bancaire vous propose royalement une sélection de 15 fonds, cette offre représente donc moins de 1% du marché, il y a donc peu de chance pour que vous bénéficiez des meilleurs fonds PEA. Malgré tout, cette offre est généralement suffisante. En effet, le PEA bancaire moyen ayant une valeur de 11.500 euros il n'est généralement constitué que de quelques Sicav ou fonds.

 

Pris en mains

 

Les  PEA  bancaires offrent une ouverture aux Sicav et fonds des autres établissements, appelée par les spécialistes « multi gestion ». Cette architecture ouverte est plus ou moins large selon l'établissement ... et la valeur du PEA. Inutile de solliciter des Sicav du concurrent si votre PEA a une valeur de 500 ou de 5.000 euros, mais avec 50.000  euros votre banquier devrait être plus attentif. C'est aussi à partir de ce seuil qu'il vous proposera une gestion sous mandat. Un « gérant pilote » arbitrera alors vos Sicav et fonds en fonction des marchés financiers. Bien entendu, des frais supplémentaires seront alors prélevés. Ainsi, à la Société Générale, les frais sont dégressifs :1,15 % pour un PEA géré d'un montant de 150.000 euros, 0,80  % pour un PEA géré d'un montant de 150.000 à 500.000 euros et 0,50 % au delà de 500.000 euros.

 

Tranférables

 

Un PEA peut être transféré d'un établissement vers un autre.  Un PEA bancaire peut aussi être transféré et transformé en PEA assurance. Lors des transferts de PEA, il est possible de transférer des espèces et des valeurs, Sicav, fonds communs de placements ou des titres d'entreprises déjà détenus au sein du PEA précédent. Mais pour conserver le client chaque PEA applique des frais.  S'ils sont anodins pour la plupart des PEA, ces frais s'avèrent importants pour des PEA de gros montants. 1 % sur 10.000 euros représentent 100 euros, mais sur 100.000 euros la facture s'élève à 1.000 euros. Pour quitter sa banque, il faut donc mettre la main au portefeuille.

 

Huit PEA bancaires au crible

Huit PEA bancaires au banc d'essai

Nom	Accessible dès ...	Versementmini programmé	Droits d'entrée	Sélection de Sicav et fonds	Frais de gestion annuels	Frais annuels de tenue de compte (1)	Frais de transfert du PEA	PEA ouvert à des fonds extérieurs	Gestion sous mandat
PEA du Crédit  Mutuel	15 euros	15 euros	1 % sur fonds maison	Fonds du Crédit Mutuel et du CIC	0%	Forfaitaire  : 15,12 euros, réduits à 7,56 euros pour parts du C M	1 % avec mini de  45 euros	Non	Oui
PEA  Ecureuil Caisse d'Epargne	1 euro	45 euros	0 à 3 % sur fonds maison	17  fonds, 11 fonds maison + 6 en gestion privée (150.000  euros mini pour la gestion privée)	0%	Forfaitaire  : 7,59 euros si fonds maison, sinon frais dégressifs de 0,21 à 0,12 % avec mini de 25 euros.	111,65 euros, gratuit vers une Caisse d'Epargne ou Banque Privée 1818	Oui	Oui. En fonds dès 50.000 euros. En titres vifs dès 100.000 euros. Frais dégressifs par tranches.
PEA  LCL	30 euros	30 euros	0 % sur fonds maison	16 fonds maison + 69  fonds extérieurs	0%	Forfaitaire  : 20 euros	67 euros + 9 euros par ligne.	Oui	A partir de 30.000 euros
PEA Société Générale	100 euros	50 euros	2 % maxi sur fonds maison	17 fonds maison	0%	Forfaitaire  : 9 euros (exonération si un achat de fonds par an)	59,80 euros	Oui	A partir de 75.000  euros.
PEA Crédit du Nord	1 euro	45 euros	0,25  % à 2 %	25  fonds maison	0%	0 sur fonds maison	57 euros + 0,15% du montant des capitaux + 11,50 euros par ligne	Oui	Oui. Personnalisée.
Plan Hisseo BRED	200 euros	50 euros	3 % maxi sur fonds maison	10  fonds maison	0%	0 sur fonds maison	66,60 euros+ 11 euros par ligne, gratuit vers une autre Banque Populaire	Non	Non
PEA  BNP  Paribas	16 euros	30 euros	2,40% maxi sur fonds maison	17 fonds maison	17 euros forfaitaires	0 sur fonds maison	5,90 euros par ligne France et 38 euros par ligne étranger avec mini de 50 euros	Oui. Via la gamme Profiléa	Oui pour clients de Banque Privée France
PEA Banque Postale	15 euros	15 euros	0 à 3 % sur les fonds maison	16  fonds maison	0%	0 sur fonds maison	4,90 euros par ligne avec mini de 53,90 euros	Oui	Oui. A partir de 75.000 euros, deux profils de gestion proposé
Source  : enquête auprès des établissements. (1) : l'appellation peut varier selon les établissements.

Bernard LE COURT