Gestion flexible : le bon couple rentabilité/risque 

Dans un point sur investir.lesechos.fr, la journaliste Laetitia Volga décrit l’état d’esprit du moment : « Après l’euphorie portée par l’intelligence artificielle et l’espoir de baisses de taux, les marchés mondiaux marquent le pas. David Salomon, chez Goldman Sachs, anticipe une correction boursière de 10 % à 20 % d’ici à deux ans. Même son de cloche pour Ted Pick, chez Morgan Stanley, qui évoque un nécessaire rééquilibrage face à des valorisations tendues. » 

Alors qu’un record est enregistré en Bourse (5.000 milliards de dollars de capitalisation pour Nvidia !), les experts de Fidelity International, eux, font remarquer dans une analyse : « A force de grimper, les indices vont finir par manquer d’oxygène. L’incertitude économique est perçue comme une menace. » Dans ce contexte, quelles classes d’actifs sélectionner ou éviter, surpondérer ou sous-pondérer ? La meilleure solution est sans doute d’opter pour un fonds clés en main et tout-terrain, piloté dans une optique patrimoniale. 

Brider la volatilité 

Carmignac Patrimoine (code Isin : FR0010306142) fait partie des supports emblématiques (6,4 milliards d’euros d’encours). « C’est un fonds qui a trois moteurs de performance, souligne l’équipe de gestion dans un reporting : obligations, actions, devises. Il est au minimum investi à hauteur de 40 % en produits obligataires et monétaires. » Le portefeuille détient 50 % d’obligations (dont 25 % d’emprunts privés), 43 % d’actions (dont 32 % pour les marchés développés) et 7 % de liquidités. Performance annualisée sur trois ans : + 8,5 %. 

Certains lui préféreront Carmignac Investissement Latitude (code Isin : FR0010147603). Grâce aux produits dérivés, Frédéric Leroux ajuste l’exposition du portefeuille, entre 0 % et 100 %, au risque actions du fonds Carmignac Investissement. A l’occasion de la remise d’un Globe d’Or 2025 de Gestion de Fortune-Quantalys, le professionnel a déclaré : « J’utilise toute l’amplitude de gestion pour mieux intégrer les risques et brider la volatilité, ce qui permet de bénéficier du potentiel des actions, en limitant l’impact des pressions baissières. La différence se fait dans les phases de recul. » Score annualisé sur trois ans : + 14,8 % 

D’autres fonds sont attrayants, à l’image de R-co Valor (code Isin : FR0011253624), que gèrent Yoann Ignatiew et Charles-Edouard Bilbault. Le portefeuille détient 26 % de liquidités ou autres instruments de taux et 74 % d’actions internationales (Alibaba Group Holding, Newmont, Alphabet, Ivanhoe Mines, Grab Holdings…). Moyenne annuelle de performance sur trois ans : + 16,8 %. Mentionnons également Claresco Allocation Flexible (code Isin : LU1379103903), Maxima (code Isin : FR0013370715), éligible au PEA, et H2O MultiStratégies FCP (code Isin : FR0010923383), le plus performant de sa catégorie (+ 23,8 % sur cinq ans en rythme annuel), ainsi que Ginjer Actifs 360 (code Isin : FR0011153014) et Amundi Patrimoine PEA (code Isin : FR0011649029).