PEA, CTO : lequel privilégier pour investir en bourse ?
Découvrez les avantages et inconvénients de ces deux enveloppes qui, au final, sont plutôt complémentaires.
Si vous ne deviez retenir que 2 infos :
👉 Le PEA est avantageux sur le plan fiscal, mais les investissements sont limités à la zone européenne.
👉 Le CTO permet d’investir dans le monde entier, mais il ne bénéficie pas des mêmes avantages fiscaux.
Le Plan d'Épargne en Actions (PEA) est un compte bourse permettant de gérer un portefeuille d'actions européennes tout en bénéficiant d'avantages fiscaux. Mais il est restreint aux valeurs françaises et européennes, d’où l’intérêt de regarder du côté du compte-titres ordinaire ou CTO.
PEA : une fiscalité avantageuse, mais une liste d’investissements restreinte
Destiné à inciter les épargnants français à investir dans l’économie réelle, le PEA est assorti d’avantages fiscaux à la sortie. La fiscalité des revenus du PEA, qu’il s’agisse de dividendes, de plus-values de cession ou d’autres produits, est particulièrement attractive après 5 ans car il n’y a aucun impôt sur le revenu. Seuls les prélèvements sociaux au taux de 17,2 % sont dus.
En contrepartie, il n’est pas possible d’investir dans n’importe quelle entreprise cotée à travers un PEA. Cette enveloppe fiscale est limitée aux actions européennes uniquement. Si vous désirez investir aux États-Unis, au Japon ou dans les pays émergents, par exemple, vous ne pouvez théoriquement le faire via le PEA.
Autre point à noter : les versements sur le PEA sont plafonnés à 150 000 euros. Il est possible d’investir jusqu’à 75 000 euros sur le PEA-PME, qui bénéficie d’avantages similaires, soit un montant total d’investissement de 225 000 euros. Les personnes disposant d’un patrimoine conséquent risquent alors d’être limitées dans leurs investissements.
CTO : cap sur les valeurs internationales
Le compte-titres ordinaire, lui, permet d’investir dans le monde entier, sans aucune restriction. Il ne fait, par ailleurs, l’objet d’aucun plafond de versement. L’investisseur boursier bénéficie ainsi d’une plus grande liberté dans ses choix d’allocation.
De plus, le CTO permet aux investisseurs les plus aguerris d’utiliser le service de règlement différé (SRD), ce qui n’est pas le cas du PEA. Il est ainsi possible de se positionner sur les marchés en utilisant le mécanisme de la vente à découvert.
Toutefois, le match n’est pas totalement en faveur du CTO. Sur le plan fiscal, le compte-titres est légèrement moins intéressant avec une imposition des gains à 30 % (prélèvement forfaitaire unique) ou au barème de l’impôt sur le revenu.
Investir via le CTO peut également paraître plus risqué pour les investisseurs débutants. Le CTO donne en effet accès à une multitude d’instruments financiers, dont les produits dérivés. S’il s’agit d’un atout pour les épargnants les plus expérimentés, le manque de maîtrise de ces instruments peut occasionner des pertes importantes chez les investisseurs néophytes.
Deux produits complémentaires dans un patrimoine
En résumé, chacun de ces deux produits a ses avantages… et ses inconvénients. Ils ne sont pas exclusifs l’un de l’autre. Au contraire, ils se complètent. Le PEA est un excellent produit pour démarrer en bourse, se familiariser avec les actions et investir en France ou en Europe dans un cadre fiscal attractif. Le CTO peut venir en complément, permettant d’élargir le périmètre géographique de ses investissements voire de s’ouvrir à des produits plus spéculatifs. Gardez néanmoins à l’esprit que tout investissement en bourse présente un risque de perte en capital.