Les meilleurs supports d’investissement en actions européennes
Après quatre années difficiles, les capitaux ont de nouveau afflué ces derniers mois vers les marchés européens, signant la fin de l’exceptionnalisme américain. Comment profiter du rééquilibrage.
Sur cinq ans, les valeurs américaines enregistrent des performances annualisées de + 13,6 %, alors que les valeurs européennes affichent une moyenne de + 8,8 %. Mais, sur les six premiers mois de 2025, celles-ci gagnent 6,5 %, quand celles-là cèdent 6,5 %. Un écart en partie dû à la baisse du dollar. En termes de rapport cours/bénéfice estimé pour cette année, il y a une décote de 20 % en faveur de l’Europe.
« Les actions européennes présentent un potentiel attractif, souligne dans un entretien à L’Agefi Nadège Dufossé, responsable de l’allocation d’actifs chez Candriam. L’inflation est maîtrisée et l’assouplissement monétaire de la Banque centrale européenne soutient le crédit aux ménages et aux entreprises. Avec un plan de dépenses en infrastructures de 500 milliards d’euros, le virage budgétaire de l’Allemagne renforce les perspectives de croissance. La hausse des dépenses de défense dans l’Union européenne devrait également stimuler l’activité. » Un avis partagé par la plupart de ses pairs.
Pour Romain Burnand, président de Moneta AM, certains signaux suggèrent que la région pourrait connaître une phase de surperformance durable. Lors d’un webinaire, le professionnel a mis en relief plusieurs arguments : « Un environnement macroéconomique en amélioration, avec une Europe plus autonome sur les plans énergétique, budgétaire et géopolitique, des valorisations attractives et un retour progressif des flux internationaux. »
Exposition à la croissance mondiale
Yves Ceelen, responsable des investissements « global balanced » chez DPAM, fait remarquer dans une note que « la monnaie unique ne semble plus structurellement faible et que les titres européens offrent une exposition pragmatique à la croissance mondiale ».
Pour investir en Europe, citons les fonds Alken Euro Opportunities (code Isin : LU0235308482), qui fait trois fois mieux que sa catégorie sur cinq ans (+ 148 % !), Tocqueville Value Euro ISR (code Isin : FR0013230059), M&G (Lux) European Strategic Value Fund (code Isin : LU1670707527), tous deux notés 5 Etoiles Quantalys et Morningstar, DNCA Value Europe (code Isin : FR0010058008), dont les principales lignes sont ISS, Anglo American, Heineken, Saint-Gobain, Société Générale, Enel, ASR Nederland, SBM Offshore, Edenred et Airbus, ou DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe (code Isin : LU1366712435).
Mentionnons aussi Amundi Actions Euro ISR (code Isin : FR0010458745), dont l’équipe de gestion sélectionne des valeurs comme SAP, ASML Holding, Siemens, Munich Re, Deutsche Telekom, Allianz, Schneider Electric, Danone, Deutsche Börse et Intesa Sanpaolo, ainsi que Tailor Actions Entrepreneurs (code Isin : FR0013333580), un petit fonds peu connu. « Notre objectif, indiquent dans une présentation ses gérants, Emeric Blond et Julien Quistrebert, est de réaliser une performance supérieure à celle de l’indice MSCI EMU Smal Caps NR sur des durées de cinq ans. » C’est actuellement le meilleur sur six mois, avec un bond de 37 % !
