C’est quoi, un produit structuré ?

Si vous ne deviez retenir que 2 infos :
👉 Les produits structurés dépendent à la fois d’une formule de calcul et d’une durée d’échéance. 
👉 Ils peuvent offrir, ou non, une protection du capital investi. 
👉 Quelques vérifications élémentaires s’imposent avant de souscrire. 

Comment fonctionne un produit structuré ? 

Un produit structuré est déterminé par deux grands invariants : 

• Une formule de calcul 

• Une date d’échéance. 

Le capital versé par l’investisseur à la souscription est bloqué pendant une certaine durée (6 à 8 ans, en règle générale). Cette durée est connue à l’avance. La valeur de remboursement à l’échéance est calculée en fonction d’une formule calculée basée sur l’évolution d’un panier d’actions ou d’un indice de référence, par exemple. Cette formule de calcul est, elle-aussi, connue dès le départ. 

Quels sont les différents types de produits structurés ? 

Certains placements à formule proposent une garantie en capital (hors frais), d’autres non. La garantie peut également être partielle (90 %, par exemple). C’est ce qui permet de distinguer entre trois types de produits structurés : 

• Les produits à capital garanti 

• Les produits à capital non garanti 

• Les produits à capital protégé, qui proposent une garantie partielle.  

Pourquoi souscrire un produit structuré ?  

Souscrire un produit structuré présente un certain nombre d’avantages. C’est, d’abord, l’opportunité de s’exposer au marché actions avec un risque maîtrisé dans la mesure où de nombreux placements proposent une protection de capitale (partielle ou totale).  

Un atout majeur des fonds à formule est également la prévisibilité : les délais et formules de valorisation sont communiqués à l’avance. Il existe également des possibilités de remboursement automatique par anticipation si l’espérance de gain est atteinte avant l’échéance.  

Enfin, de nombreux produits structurés peuvent être logés dans des enveloppes à la fiscalité avantageuse, comme l’assurance-vie ou le plan d’épargne retraite (PER).  

Les précautions à prendre avant d’investir dans un produit structuré 

Un placement à formule peut aussi avoir quelques inconvénients comme le risque de perte en capital (qui peut être variable selon le niveau de protection qui est proposé), les inconnues concernant la durée d’investissement (même si la date d’échéance la plus lointaine est connue) ou encore le plafonnement des gains qui est déterminé dans les conditions initiales du produit structuré.  

C’est pourquoi quelques précautions s’imposent avant de souscrire ce type de produit. Vérifiez notamment le sous-jacent dont dépend la performance (indice simple ou retravaillé, par exemple), la durée de placement (qui peut aller jusqu’à 12 ans), les conditions de remboursement avant l’échéance, le degré de protection du capital, ainsi que le niveau de frais.