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Comment investir intelligemment dans l’IA ?
L’intelligence artificielle s’immisce partout dans nos vies. En Bourse, elle est également fortement représentée. Plusieurs fonds d’investissement permettent de se positionner face à ce raz-de-marée.
Les dépenses liées à l’IA d’Amazon.com, Microsoft, Alphabet (Google), Meta Platforms et Oracle devraient cette année dépasser 800 milliards de dollars. « Le seuil des 1.000 milliards, est-il précisé dans la presse, sera franchi dès 2027. » Les analystes d’UBS projettent jusqu’à 1.600 milliards en 2028. D’ici à 2050, le cabinet PwC chiffre les dépenses à plus de 30.000 milliards !
« Le marché a de moins en moins de doute quant à la monétisation de la révolution technologique en cours, fait observer dans une synthèse Alfred Buot de l’Epine, expert chez CPR AM. Il n’y a qu’à voir les revenus d’Anthropic, passés en quelques trimestres de 1 milliard à 40 milliards de dollars en rythme annualisé. » L’écosystème est en effervescence, comme l’illustrent le rachat de Hugging Face par Nvidia (5.300 milliards de dollars de capitalisation boursière !), les prévisions 2027 d’Oracle portant sur plus de 90 milliards de dollars pour les fournisseurs de racks d’IA, de systèmes de refroidissement et d’équipements, ainsi que la demande pour les produits d’Adobe intégrant l’IA, avec des revenus en hausse de 150 % en glissement annuel.
Un choix de solutions élargi
« L’essor de l’IA, fait observer dans une note Christopher Dembik, conseiller en investissement chez Pictet AM, est une bonne nouvelle pour l’Europe, qui n’en a jusqu’à présent bénéficié qu’à la marge. Schneider Electric (équipements pour l’alimentation, le refroidissement et la gestion énergétique des data centers), ABB (électrification et automatisation) ou Prysmian et Nexans (câbles pour raccordements électriques) sont bien positionnés. »
Parmi les fonds, citons DWS Artificial Intelligence (code Isin : LU1863263346), dont la performance annualisée depuis huit ans est de + 15,2 %, Echiquier Artificial Intelligence (code Isin : LU1819480192) et Oddo BHF Artificial Intelligence (code Isin : LU1919842267). Créés en 2024, DPAM L Equities Artificial Intelligence (code Isin : LU2799769166) et CPR Invest Artificial Intelligence (code Isin : LU2860962559) semblent prometteurs. Pictet - Robotics (code Isin : LU1279334210) et Pictet - Digital (code Isin : LU0340554913), qui réalise un score de + 20,4 % en rythme annuel sur trois ans, méritent aussi d’être suivis, comme CT (Lux) Global Technology (code Isin : LU0444972557), accessible à partir de 2.500 € et dont les gérants s’intéressent aux semi-conducteurs, aux logiciels, aux médias interactifs, au stockage, etc.
Mentionnons encore Sycomore Fund Sustainable Tech (code Isin : LU2181906426) et Invesco Artificial Intelligence (code Isin : LU2473541584). Dédié aux technologies de l’information, l’ETF Amundi MSCI Semiconductors (code Isin : LU1900066033), lui, réplique le parcours des soixante-dix valeurs d’un indice dont les dix premières lignes (83 % de l’actif !) sont Nvidia, TSMC, Broadcom, Micron Technology, Advanced Micro Devices, SK Hynix, ASML Holding, Intel, Lam Research et Applied Materials.