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Des valeurs et des fonds pour battre l’inflation
Face à la hausse de l’inflation, les épargnants recherchent plus que jamais des valeurs de rendement afin de préserver leur pouvoir d’achat. Dans cette optique, il existe des solutions à priori attrayantes.
Le placement obligataire procure aujourd’hui aux investisseurs un rendement convenable. Mais, lorsque les emprunts seront remboursés, le capital aura été grignoté par l’érosion monétaire. Les actions, qui n’ont pas d’échéance, absorbent généralement l’inflation. Cela dit, toutes ne détachent pas forcément de généreux dividendes, même si la rentabilité s’apprécie sous deux angles : plus-value attendue et revenu prévisionnel.
Les dividendes ne doivent pas être sous-estimés. Sur cinq ans (à mi-octobre), le Cac 40 « nu » progresse de 17,8 % et, avec coupon réinvestis, de 32,7 %. D’après Janus Henderson Investors, les dividendes mondiaux se sont hissés à 757,8 milliards de dollars au deuxième trimestre. « En Europe, est-il indiqué dans un rapport du gestionnaire, la France conserve son leadership, avec l’équivalent de 70,4 milliards de dollars. » Soit plus 60 milliards d’euros en trois mois avec, il est vrai, une saisonnalité favorable.
Parmi les valeurs cotées à Paris dont les rendements se situent entre 5 % et 9 %, citons, par ordre croissant, Engie, Unibail-Rodamco-Westfield, Amundi, Klépierre, Sanofi, Carrefour, Rubis, Scor, BNP Paribas, Crédit Agricole, Gecina, Coface, Mercialys, FDJ United et TF1. M6-Métropole TV crève l’écran, avec une anticipation de rendement de plus de 10 %. Mieux que le livret A (1,7 %), l’assurance-vie sans risque (autour de 3 %), l’inflation en zone euro (3,8 %) et l’obligation tricolore à dix ans (4,8 %).
Des opportunités hors des sentiers battus
« Les marchés, est-il souligné dans un rapport d’HSBC AM, sont dominés par les valeurs de croissance américaines et les entreprises liées à l’IA, mais les pics de volatilité, les taux d’intérêt élevés et les dividendes record plaident en faveur d’une réflexion sur les moteurs de performance des actions. ».
Pour sa part, Marc Girault, cofondateur d’HMG Finance, précise dans une vidéo que « la distribution de dividendes n’est pas le reflet d’un manque de projets de croissance ». HMG Rendement (code Isin : FR0007495049), le fonds qu’il gère, détient actuellement 62 % d’actions, 21 % d’obligations, 9 % de titres participatifs et 8 % de liquidités. Mentionnons aussi Centifolia (code Isin : FR0007076930), Globe d’Or 2026 Gestion de Fortune « actions France », que pilote Boris Radondy et dont le rendement du dividende est de 4,5 %, Echiquier Value Europe (code Isin : FR0013484037), Richelieu Actions Europe (code Isin : FR0010401075) et M&G Lux Global Dividend (code Isin : LU1670710075), qui affiche une performance annualisée de + 11,3 % sur dix ans.
Les ETF Amundi Stoxx Europe Select Dividend 30 (code Isin : LU1812092168), noté « 5 Etoiles » Morningstar et Quantalys, Franklin European Quality Dividend (code Isin : IE00BF2B0L69) ou WisdomTree Global Quality Dividend (code Isin : IE00BZ56RN96) peuvent également être suivis. Bonne nouvelle : selon les experts, la manne des dividendes mondiale pourrait cette année dépasser les 2 100 milliards de dollars de 2025 !