Investissement thématique : le panachage réduit le risque 

Au fil des années, l’éventail des possibilités s’est considérablement ouvert avec, au-delà des fonds sectoriellement spécialisés (immobilier, métaux précieux…), des fonds thématiques et multithématiques. Quantalys recense une vingtaine de thématiques, avec une grande dispersion des performances. Sur les neuf premiers mois de l’année, celles-ci s’échelonnent de +37 % (sécurité) à +2,7 % (bien-être et style de vie). La collecte est également très disparate, de 23 milliards d’euros (énergies nouvelles) à – 2,9 milliards d’euros (eau) dans la période. 

« La promesse de la gestion thématique, est-il expliqué sur le site de Quantalys, est d’identifier des sources de performance au travers de tendances de fond, et ce de manière transversale par rapport aux catégories traditionnelles. Elle offre une exposition à des sous-secteurs qui transforment notre planète ou notre vie quotidienne. » Les mutations en cours se répartissent principalement en trois catégories : technologie (comme la robotique et l’automatisation), démographie (comme le vieillissement de la population), climat (comme le défi alimentaire). Le thème de la souveraineté est le dernier à s’être invité dans une liste qui n’est sans doute pas close, alors que pointe déjà l’informatique quantique, par exemple. 

Des encours en hausse 

« Depuis 2018, fait observer dans un communiqué Mobeen Tahir, responsable Macroeconomics and Thematic Research chez WisdomTree, les actifs thématiques sont passés en Europe de 75 milliards à 375 milliards d’euros, avec une part des ETF en progression de.8,2 % à 27,9 % Nous sommes entrés dans l’ère de l’investissement thématique. » Les investisseurs doivent, toutefois, prendre garde à la forte volatilité, aux effets de mode, aux excès de valorisation, aux évolutions des taux d’intérêt et à d’éventuels changements réglementaires. En dehors de quelques fournisseurs d’ETF, les gestionnaires connus pour leurs gammes thématiques sont Pictet AM, suivi de CPR AM et de Mirova (grâce à l’intégration de Thematics AM en début d’année). 

Parmi les nombreux fonds, distinguons Pictet - Global Megatrend Selection (code Isin : LU0386882277), qui s’adjuge plus de 10 % par an depuis quinze ans, M&G Lux Global Themes (code Isin : LU1670628491) et CPR Invest - (code Isin : LU1734693812). Mirova Thematic Meta (code Isin : LU1951204046), qui combine cinq sous-portefeuilles (AI/robotique, sécurité, économie de l’abonnement, eau, bien-être), mérite une seconde chance après un parcours un peu décevant. Mentionnons aussi European Shield Fund (code Isin : FR0014010K48), BlackRock Multi-Theme Equity (code Isin : LU2123744075), Tocqueville Megatrends (code Isin : FR0010546945) et MA Strategic Leaders (code Isin : FR0013210549). 

Pour cibler un seul thème (option réservée aux plus téméraires), citons Amplegest Digital Leaders (code Isin : FR0014009YZ2), Echiquier Space (code Isin : LU2466448532) et les ETF Amundi Global Memory Chips (code Isin : LU2023678282) ou Amundi MSCI New Energy (code Isin : FR0014002CG3).