Les atouts des fonds investis dans le secteur de l’eau
L’eau, dont personne ne peut se passer, constitue un thème d’investissement porteur à long terme. Il y a une économie qui se développe autour de cette ressource rare, ce dont certains fonds peuvent tirer parti.
Parmi les 17 Objectifs de développement durable de l’ONU, il en est un (le n° 6) qui porte sur l’eau. « L’accès à l’eau potable, à l’assainissement et à l’hygiène, est-il écrit sur le site de l’organisation, est le besoin humain le plus fondamental pour la santé et le bien-être. Des milliards de personnes n’auront pas accès à ces services de base en 2030 si le taux de progrès ne quadruple pas d’ici là. » Alors que l’eau douce et l’eau potable représenteraient seulement 2,5 % et 1 % de toute l’eau qui, à 70 %, couvre la Terre, les investissements dans les infrastructures et les installations sanitaires, ainsi que la protection et la restauration des écosystèmes, semblent indispensables.
Plusieurs fonds thématiques ont déjà fait leurs preuves, comme BNP Paribas Aqua (code Isin : FR0010668145), dont la performance annualisée sur quinze ans est, en moyenne, de + 9,9 %. Dans un rapport d’analyse, Morningstar parle de la démarche suivie par les gérants : « Dédiée à l'investissement dans des entreprises rentables tout au long de la chaîne de valeur de l'eau, cette approche repose sur un processus de sélection de titres réfléchi et discipliné. »
Une même quantité
Le portefeuille est diversifié géographiquement (Etats-Unis, Royaume-Uni, France, Suisse, Japon…) et sectoriellement (industrie, services publics, matériaux, santé, technologies de l’information…). Principales lignes : Veolia Environnement, Linde, American Water Works, Severn Trent et IDEX Corp. Pictet - Water (code Isin : LU0104884860) est le plus ancien (créé en janvier 2000) et le plus gros (6,5 milliards d’euros) de sa famille. Sa valeur liquidative a été multipliée par cinq depuis sa création. « Le portefeuille, souligne l’équipe de gestion dans un reporting, se répartit entre les technologies liées à l’eau, pour plus de 60 % de l’actif et, pour le solde, l’approvisionnement et les services environnementaux. »
D’autres fonds peuvent retenir l’attention, à l’image de Mirova Thematic Water (code Isin : LU1951229035), Robeco Sustainable Water (code Isin : LU2146190835) ou DWS Concept ESG Blue Economy (code Isin : LU2306921490). Certains ont un univers d’investissement un peu plus large. C’est le cas de CPR Invest - Biodiversity (code Isin : LU3110816249), depuis l’absorption de CPR Invest - Blue Economy en novembre dernier, et de Regnan Sustainable Water & Waste (code Isin : IE000GYU21X3), fonds qui a le meilleur rating Quantalys et Morningstar de la catégorie. L’ETF BNP Paribas Easy - ECPI Global ESG Blue Economy (code Isin : LU2194447459) a également sa place, en appoint, dans une allocation d’actifs.
D’ici à 2050, la population mondiale pourrait atteindre 9 milliards d’êtres humains, avec une quantité d’eau qui sera toujours la même sur la planète bleue ! D’où l’intérêt de se pencher sur la question. Pour mémoire, la Conférence mondiale 2026 des Nations unies sur l’eau aura lieu en décembre… aux Emirats Arabes Unis (EAU !).