Les fonds spécialisés sur l’agro-alimentaire : à boire et à manger

Au sortir de la pandémie de Coronavirus-19, Michael Lewis, responsable de la recherche ESG chez DWS, faisait observer dans une note qu’un programme d’investissement axé sur les forêts, les sols et l’agriculture pouvait contribuer à réparer les systèmes alimentaires défaillants. « L’ambition, écrivait-il, doit inclure des zones protégées sur terre et en mer, la fin de la déforestation, la réduction de l’utilisation des pesticides, la prévention de pertes et des déchets alimentaires, ainsi que l’adoption de pratiques agricoles durables. »

Depuis, les enjeux liés à l’alimentation n’ont pas baissé en intensité. Au contraire ! L’un des Objectifs de développement durable des Nations unies est de garantir l’accès à une alimentation « sûre, nutritive et suffisante pour tous », et ce à un coût supportable, alors que le changement climatique est une menace. Avec un marché de l’agro-industrie qui, dans six ans, devrait atteindre 4.400 milliards de dollars !

Un rôle d’amortisseur

« La demande de produits alimentaires est régulière, fait observer dans une prise de parole Martijn Rozemuller, directeur général de VanEck Europe. La consommation reste relativement stable tout au long des cycles économiques. Un investissement dans l’agrobusiness peut donc faire office de potentiel amortisseur au sein d’un portefeuille. » Cela dit, les bons fonds investis dans l’alimentation ne sont pas légion. Mentionnons Pictet - Nutrition (code Isin : LU0366534344), dont les premières lignes sont Deere & Co, Novonesis, Danone, Thermo Fischer Scientific et Sensient Technologies Corp., ainsi que BNP Paribas Smart Food (code Isin : LU1165137149), dont les performances sont toutefois en dents de scie.

Bien noté par Quantalys pour sa maîtrise des risques, mais en retrait dans la catégorie « actions monde », CPR Invest - Food for Generations (code Isin : LU1653748860) gagne près de 6 % sur l’année en cours. Le fonds, que gèrent Stéphane Soussan et Anne Le Borgne, s’intéresse à six secteurs : produits alimentaires, agriculture, eau et traitement des déchets, distribution alimentaire, restaurants, boissons. Il comprend des actions européennes, américaines et, dans une moindre mesure, japonaises.

VanEck a récemment promu VanEck Agribusiness (code Isin : IE000GLK5WA7). « Cet ETF, est-il précisé dans un communiqué, investit à l’échelle mondiale dans un secteur qui va des semences, des engrais et des produits chimiques agricoles aux équipements d’irrigation, à la santé animale, à l’élevage, à l’aquaculture et à la pêche, jusqu’à la culture des sols et au commerce de produits agricoles. » Quelques noms de valeurs (parmi quarante-cinq) : Deere & Co, Bayer, Corteva, Nutrien, Kubota Corp., Bunge Global et Mowi Asa. Citons encore les ETF Invesco Stoxx 600 Optimised Food & Beverage (code Isin : IE00B5MTYL84), dont la performance annualisée sur quinze ans est proche de + 6 %, et iShares Stoxx Europe 600 Food & Beverage (code Isin : DE000A0H08H3), qui rassemble aussi des titres comme Nestlé, Anheuser-Busch InBev, Diageo, Danone et Heineken.