FCPR et private equity dans BforLife : comprendre avant d’investir

Le capital-investissement, ou private equity, finance des entreprises non cotées en Bourse lors de leur création, développement ou transmission. Un FCPR constitue un véhicule d’investissement pour accéder à cette classe d'actifs en assurance vie. Retrouvez les principes généraux du contrat dans notre guide de l’assurance vie et découvrez la solution d’assurance vie BforBank.

• Investissement dans l'économie réelle : un FCPR investit à 50% minimum dans des entreprises non cotées.

• Unités de compte sans garantie : le capital placé en FCPR n’est pas garanti et présente un risque de perte.

• Horizon de long terme : placement exigeant généralement une conservation de 8 à 10 ans selon la durée de vie du fonds.

• Liquidité encadrée : les conditions de rachat dépendent des caractéristiques propres du fonds et du contrat.

FCPR et private equity : de quoi parle-t-on ?

Un FCPR (Fonds Commun de Placement à Risque) est un fonds qui investit surtout dans des entreprises non cotées en bourse à hauteur de 50% minimum. Le private equity désigne cette logique d’investissement : financer des sociétés en dehors de la Bourse, avec un horizon long.

Ces participations ne s’échangent pas comme des actions cotées : leur cession peut être difficile et leur valorisation moins fréquente.

À retenir :

• Non coté : valorisation moins liée aux variations quotidiennes des marchés

• Long terme : durée de détention généralement plus longue

• Liquidité plus faible : l’argent est immobilisé plus longtemps que sur des fonds actions cotées

• Objectif : Permettre le financement de leur démarrage, de leur développement ou encore de leur transmission/cession des entreprises non cotées.

Le private equity complète avantageusement des supports boursiers plus liquides comme les ETF indiciels ou les actions et titres vifs. Pour équilibrer votre patrimoine avec de la pierre-papier, découvrez aussi les SCPI en assurance vie.

Le private equity peut compléter des supports tels que les fonds actions ou obligataires. Vérifiez le minimum d’investissement, les risques et le référencement effectif dans le contrat ; diversifier ne supprime pas le risque de perte.

Intérêts possibles :

• Diversifier votre épargne avec une classe d’actifs différente des actions cotées et des obligations

• S’exposer à des sociétés en développement, souvent peu accessibles en direct

• Viser le long terme en acceptant la possibilité d’une perte et des sorties limitées : certains fonds fermés immobilisent les capitaux jusqu’à leur liquidation.

BforLife est un contrat multisupport accessible dès 500 €. En ligne, BforLife propose la Gestion Pilotée Profilée avec Amundi et la Gestion Libre sur le seul Fonds Euro Objectif Climat. La Gestion Libre multisupport est annoncée pour le second semestre 2026 ; vérifiez son ouverture effective et les supports accessibles avant d’investir.

FCPR : durée d’investissement, liquidité et risque de perte en capital

Avant un investissement en FCPR, lisez la durée de vie du fonds et ses règles de sortie. Un fonds fermé peut immobiliser l’argent pendant dix ans, voire davantage ; ne transposez pas automatiquement ces règles aux rachats d’un contrat d’assurance vie.

• Horizon : confrontez la durée recommandée du support à votre besoin de liquidités, sans supposer qu’une sortie anticipée sera possible.

• Liquidité : les possibilités de rachat du contrat et les contraintes du support se vérifient séparément dans les documents contractuels. La fiscalité de l’assurance vie reste applicable selon l’opération.

• Risque de perte en capital : en unités de compte, la valeur dépend des marchés. Elle peut baisser, y compris durablement.

• Absence de garantie de performance : aucun rendement n’est assuré, même si certains supports ont déjà bien performé par le passé.

• Frais éventuels : selon les supports choisis et les opérations réalisées, des frais peuvent réduire la performance nette.

Bon à savoir : À retenir sur les unités de compte

Dans BforLife, les supports en unités de compte ne sont pas garantis : leur valeur peut varier à la hausse comme à la baisse, et vous pouvez subir une perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Avant d’investir, prenez le temps de comprendre le niveau de risque de chaque support.

Comment cela fonctionne dans BforLife (unités de compte, arbitrages, informations à lire)

BforLife comporte un fonds en euros et des unités de compte. La page produit mentionne des FCPR dans certains profils pilotés ; cela ne confirme pas un accès libre à un fonds précis. Faites vérifier le référencement et ses conditions.

• Documents à lire : conditions générales BforLife et documentation du support (objectifs, stratégie, risques, durée recommandée, liquidité) et informations sur les frais éventuels liés au support et aux opérations.

• Arbitrages : les règles dépendent du mode de gestion et des supports accessibles. En Gestion Pilotée Profilée, Amundi ajuste l’allocation ; en gestion libre, les opérations possibles sont celles prévues au contrat.

• Suivi : l’assureur adresse une information annuelle sur le contrat. BforBank annonce aussi une information trimestrielle pour la Gestion Pilotée Profilée.

• Disponibilité : vérifiez les règles de rachat et les restrictions du support. Huit ans est un repère fiscal de l’assurance vie, pas une garantie de liquidité.

À quel type d’objectif ce support peut correspondre (sans personnalisation)

Le private equity vise un investissement de long terme et suppose d’accepter une perte possible ainsi qu’une disponibilité limitée. Il ne remplace pas une épargne de précaution.

• Objectif possible : diversifier une partie de l’épargne vers des entreprises non cotées, sans garantie de performance ni de bénéfice ESG automatique.

• À accepter : une liquidité potentiellement plus faible que sur un compte bancaire et un risque de perte en capital selon les supports.

La fiscalité de l’assurance vie dépend de votre situation et de la durée de détention.