Fonds ESG en assurance vie : comprendre et investir via BforLife

Les critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance) permettent d’évaluer l’engagement durable et responsable des entreprises. En assurance vie, ils s’appliquent aussi bien au Fonds Euro Objectif Climat qu’à des unités de compte dédiées. Pour approfondir le fonctionnement de l’épargne, consultez notre guide de l’assurance vie ou découvrez l’offre d’assurance vie BforBank.

• Critères extra-financiers : analyse approfondie des pratiques écologiques, sociales et d'éthique de gouvernance.

• Intégration responsable BforLife : critères ESG intégrés dans la gestion pilotée et le fonds en euros climat.

• Diversification équilibrée : l'approche ESG doit toujours s'accompagner d'une répartition rigoureuse des actifs.

• Risque en capital : la valeur des unités de compte ESG fluctue avec les marchés financiers, sans garantie.

ESG et ISR : de quoi parle-t-on exactement ?

L’ISR intègre les critères ESG dans vos choix d’investissement. Ces critères visent à mieux évaluer certaines entreprises, au-delà des seuls résultats financiers.

• Exemples de critères ESG (qui signifie Environnement, Social et Gouvernance) : réduction des émissions de gaz à effet de serre et meilleure utilisation de l’énergie, conditions de travail, diversité, éthique, indépendance du conseil, etc.

• L’ISR (Investissement Socialement Responsable) désigne une démarche de gestion qui sélectionne les émetteurs en combinant analyse financière et critères ESG.

Concrètement, un fonds intégrant des critères ESG peut :

• privilégier les entreprises les mieux notées sur ces critères,

• exclure certains secteurs ou pratiques,

• dialoguer avec les entreprises pour faire évoluer leurs pratiques.

À retenir : l’intégration de critères ESG ne garantit pas

• une performance supérieure ou inférieure,

• une baisse systématique du risque,

• un impact positif mesurable ou automatique.

Comment investir selon des critères ESG dans BforLife (supports et exemples de thématiques)

Dans BforLife, les critères ESG concernent des unités de compte (UC) et le Fonds Euro Objectif Climat. En gestion pilotée profilée, Amundi sélectionne les placements selon votre profil. En gestion libre, seul le fonds en euros est actuellement accessible en ligne.

Dans l’univers des placements, on distingue notamment les exemples suivants ; leur présence dans BforLife et leur accessibilité sont à vérifier.

• Des ETF responsables intégrant des critères ESG pour répliquer un indice durable (retrouvez notre analyse sur les ETF en assurance vie).

• Des fonds thématiques ciblent des secteurs ou des enjeux précis, par exemple ceux ci-dessous. Un thème ne prouve pas, à lui seul, une démarche ESG.

• Climat / transition bas-carbone

• Agroalimentaire (chaînes de valeur, ressources, pratiques)

• Santé (accès aux soins, innovation, vieillissement)

Concrètement, une démarche responsable peut combiner fonds en euros et unités de compte. Vous pouvez compléter votre sélection avec des actions d’entreprises ciblées ou de l'immobilier durable via des SCPI en assurance vie. Pour les UC, la valeur fluctue et le capital n’est pas garanti.

Bon à savoir : ESG et label ISR

Un fonds peut intégrer des critères ESG sans label. Le label ISR atteste du respect d’un cahier des charges contrôlé. Les approches de sélection peuvent varier : exclusions, entreprises les mieux notées de leur secteur ou entreprises en progrès.

Pourquoi intégrer des supports ESG : cohérence avec vos convictions

Intégrer des supports ESG peut vous aider à aligner une partie de votre épargne avec vos convictions. Vous ajoutez des critères extra-financiers (environnement, social, gouvernance) en complément des critères économiques.

Les bénéfices potentiels :

• Sélection des placements : privilégier des entreprises dont les pratiques correspondent à vos convictions. Les exclusions peuvent toutefois réduire la diversification.

• Tendances de long terme : accès à des entreprises qui développent des solutions pour la transition énergétique, par exemple.

• Gestion des risques : les critères extra-financiers aident à repérer certaines fragilités, comme une gouvernance défaillante, sans garantir une moindre volatilité.

Pour vous repérer, consultez les labels et les indicateurs ESG publiés par la société de gestion du fonds, notamment sur les émissions de gaz à effet de serre.

Risques et limites : ce que l’ESG ne règle pas

Les unités de compte présentent un risque de perte en capital, y compris celles qui intègrent des critères ESG. Le Fonds Euro Objectif Climat bénéficie d’une garantie diminuée des frais de gestion. Les critères ESG, à eux seuls, ne protègent ni des baisses de marché ni des chocs sectoriels.

• Risques financiers : baisse des marchés, variations des devises et des taux, difficulté à revendre certains actifs (liquidité). La concentration thématique (climat, eau, santé) peut amplifier les variations.

• Limites ESG : notations et méthodologies hétérogènes selon les agences de notation extra-financière, exclusions qui réduisent l’univers d’investissement, données parfois incomplètes, comme pour toute analyse financière. Le greenwashing consiste à exagérer les qualités environnementales d’activités ou de placements, dans la communication d’une entreprise, d’une société de gestion ou d’un distributeur.

Bon à savoir : Labels et objectifs climatiques

Un label atteste du respect d’un cahier des charges, sans garantir la performance financière. Un objectif « net zero » vise la neutralité carbone : ce n’est pas un label ni, à lui seul, une preuve d’impact. Vérifiez toujours l’objectif, l’univers d’investissement et les risques du support.

Points de vigilance en assurance vie avant d’investir sur des supports ESG

Une unité de compte intégrant des critères ESG reste un investissement : la valeur peut baisser. Le capital investi n’est pas garanti, et les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Avant d’investir, vérifiez :

• Votre objectif (faire fructifier, préparer un projet, transmettre)

• Votre horizon : l’assurance vie s’envisage souvent sur plusieurs années

• Votre tolérance au risque et la diversification (ne pas tout concentrer sur un seul thème)

• Les frais éventuels (contrat, gestion, supports, arbitrages) et leur impact

• La fiscalité, qui dépend de votre situation et de la durée de détention

• Votre compréhension du support ESG (stratégie, label, critères, limites)