Philosophie de gestion
Fonds spécialisé sur les arbitrages de volatilité pour une recherche de performance absolue.
Traditionnellement considérée comme un indicateur de risque, la volatilité présente toutes les caractéristiques d'une classe d'actifs à part entière : il est possible d'investir sur la volatilité d'un grand nombre d'instruments liquides disponibles sur les marchés de taux, actions et devises.
De plus, elle offre des sources de valeurs ajoutées diversifiantes et décorrélées des marchés traditionnels.
L'équipe de gestion cherche à dégager une performance absolue annualisée de Eonia + 1.60% sur un horizon de 2 ans dans le cadre d'une enveloppe de risque définie (VaR maximum de 4).
Pour atteindre cet objectif, elle exploite les écarts de valorisation qui peuvent apparaître sur les différents marchés afin d'en tirer de la performance.
Elle répartit son budget de risque entre quatre stratégies distinctes :
- arbitrages de volatilité sur indices actions,
- sur actions,
- sur obligations convertibles
- et sur taux d'intérêt.
Ce fonds d'arbitrage de volatilité est particulièrement apprécié pour la régularité de ses performances ainsi que pour la décorrélation apportée à un portefeuille diversifié.
Pionnier sur le marché de l'arbitrage de volatilité, l'équipe de gestion a progressivement élargi son savoir faire de l'arbitrage de volatilité sur obligations convertibles à l'arbitrage de volatilité appliqué à l'ensemble des classes d'actifs.
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Eric Hermitte
Coresponsable Volatilité, Arbitrages et Obligations Convertibles. Depuis 10 ans dans l'équipe Volatilité, Arbitrages et Obligations Convertibles.
