Philosophie de gestion
Ler fonds investit principalement dans des obligations indexées sur l'inflation émises par des pays membres de l'OCDE.
AXA WF Global Inflation Bonds vise à battre l'indice Barclays Government Bonds Inflation Linked, couvert en euro.
Le processus de gestion combine une approche "top-down", reflétant les anticipations des équipes obligataires, et une génération d'idées "Bottom-Up", qui identifie les opportunités d'investissement.
Pour l'analyse, l'équipe de gestion peut compter sur l'expertise de 60 gérants, de 22 analystes et de 11 stratégistes.
Le fonds est investi principalement sur trois zones :
- la zone Euro,
- les Etats-Unis
- et le Japon (mais 10% du portefeuille peuvent être investis sur des marchés de petite taille) à travers des obligations d'état.
L'équipe de gestion utilise trois leviers de performance :
- le rendement réel lié aux fluctuations des taux d'intérêt,
- une inflation anticipée différente de celle du marché,
- et les évolutions saisonnières de l'inflation.
Les différentes vues sont implémentées dans le portefeuille en respectant un budget de risque global, qui est surveillé par une équipe d'ingénierie dédiée aux risques.
Le fonds est couvert contre le risque de change.
La stratégie Global Inflation d'AXA-IM profite de l'expérience de ses trois gérants de portefeuille et des 20 ans d'expertise d'AXA dans ce domaine.
Ce fonds est un bon support pour les investisseurs souhaitant diversifier leur portefeuille et permet de tirer profit de l’expertise de la gérante sur ses anticipations d’inflation.
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Marion Le Morhedec
Marion Le Morhedec est basée à Paris, et en charge de l'expertise Inflation au sein de l'équipe Global Rates d'AXA-IM. Elle est diplômée d'HEC Paris.
