| Au | 1 an | 3 ans | 5 ans |
|---|---|---|---|
| Performance | -16,52% | 6,68% | 40,41% |
Philosophie de gestion
Une gestion de convictions qui vise à sélectionner aujourd’hui les grandes valeurs de demain : des petites & moyennes entreprises de la zone euro, au rayonnement international et bien établies sur leurs marchés. L’objectif du fonds est d’être positionné sur les plus belles valeurs moyennes, des sociétés qui prospèrent dans les phases d’expansion et résistent mieux que leurs concurrents dans les phases de récession.
Processus de gestion
Au sein d’un univers d’investissement de 3000 valeurs, composé des sociétés de la zone euro ayant une capitalisation boursière comprise entre 150 millions € et 10 milliards €, les gérants se concentrent sur des entreprises qui ont le potentiel de devenir les grandes sociétés de demain. Un 1er filtre reposant sur 2 principaux critères : rentabilité économique forte et capacité d’autofinancement de sa croissance, permet de réduire l’univers à 300 valeurs. La 2nde étape est au cœur du processus d’investissement et consiste en l’analyse fondamentale et la visite des sociétés. A l’issue de cette étape, les gérant adoptent une opinion fondamentale commune sur la société et définissent un objectif de cours pour chaque titre, avant de construire leur portefeuille. Le poids de chaque valeur dépend du niveau de conviction des gérants ainsi que de sa liquidité. Le portefeuille est composé de 40-50 titres.
Le fonds est diversifié par secteur mais présente tout de même des biais sectoriels induits par la philosophie de gestion
Le turnover est faible et la détention moyenne des titres de 2-3 ans.
Enfin, ce fonds de convictions conserve en permanence environ 10% de liquidités.
Le fonds bénéficie de l’expertise et du fort esprit d’équipe dans l’analyse des 4 analystes gérants qui gèrent de manière collégiale et qui travaillent ensemble depuis plus de 10 ans. Le fonds a su montrer sa capacité à protéger le capital dans les marchés difficiles. Le fonds s’adresse ainsi à des investisseurs souhaitant investir dans les leaders de demain.
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Pascal Riégis
Pascal Riégis a rejoint Oddo & Cie en 1995 en tant que Directeur de la Recherche Actions de Oddo Securities avant d’intégrer Oddo AM en 2003. Pascal est diplômé de l’ESC Pau et membre de la SFAF.
