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  • L'argent, on en parle

Parvest Equity USA Mid Cap

Actions
Au 1 an 3 ans 5 ans
Performance 23,87% 20,97% 90,86%

Philosophie de gestion


Une gestion de convictions qui vise à sélectionner des entreprises américaines de taille moyenne, sous-évaluées par le marché compte tenu de leurs perspectives de croissance à moyen terme.

L’objectif du fonds est de sélectionner des actions de sociétés américaines dont la capitalisation est comprise entre 1 et 12 milliards de dollars, sans biais de style, grâce à une approche fondamentale basée sur la valeur intrinsèque des entreprises.

Le processus de gestion s’articule autour de deux principales étapes.

Les gérants appliquent un 1er filtre quantitatif sur un univers d’investissement de 1200 valeurs, composé des sociétés américaines de taille moyenne ayant une capitalisation boursière comprise entre 1 et 12 milliards $.

Ce filtre repose sur plusieurs critères (croissance du chiffre d’affaires et des volumes, faible niveau d’endettement…) qui permettent de réduire l’univers à 200 valeurs. 

A l’issue de cette étape, les gérants procèdent à une analyse qualitative approfondie et recherchent les sociétés qui ont :

  • des business modèles de qualité, simples et convaincants,
  • des avantages compétitifs,
  • un niveau d’endettement faible,
  • un management expérimenté
  • et une valorisation attractives par rapport à leurs perspectives de croissance des bénéfices sur 3-5 ans.

Le portefeuille est composé de 40-50 titres.

Le poids de chaque valeur dépend du niveau de conviction des gérants.

Le fonds n’investit pas dans les introductions en bourse et évite les secteurs dont les business modèles sont trop complexes (bancaires, services aux collectivités…).

Le fonds n’a ainsi pas de biais de style marqué.

Le turnover est faible et la détention moyenne des titres de 6 ans.

La part sélectionnée est couverte contre le risque de change.

Le fonds bénéficie d’une équipe stable et très expérimentée.

Les trois gérantes travaillent ensemble de manière collégiale depuis plus de 8 ans sur cette stratégie et sont des spécialistes du marché des moyennes capitalisations américaines.

Le fonds est un fonds pur sur la stratégie Mid Caps aux Etats-Unis et a su montrer sa capacité à délivrer un historique de performance de qualité sur longue période.

  • Thyra Zerhusen

    Thyra Zerhusen

    Thyra Zerhusen a créé la société Fairpointe Capital en mai 2011 avec d’anciens collègues d’Optimum Investment Advisors, où elle avait développé la stratégie « mid caps core » sur les actions américaines. Thyra a débuté sa carrière en 1976 et a plus de 36 d’expérience en investissement dont 20 dans la gestion des moyennes capitalisations américaines.

Rédigé le 19/11/2013. Ce fonds a été sélectionné par la société Amundi spécialisée dans la gestion d'actifs et la sélection d'OPCVM. Cette présentation fournie par Amundi ne constitue en aucun cas une offre d’achat ou de vente. Elle a pour objectif de compléter l'information du souscripteur par rapport au prospectus simplifié accessible par un lien en haut de la présente page. Les performances passées ne sont pas constantes dans le temps et ne préjugent pas des performances futures.

BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS

 

BNP Paribas Investment Partners est la branche d’activités spécialisée en gestion d’actifs du groupe BNP Paribas.

BNP Paribas Investment Partners offre l’éventail complet de services de gestion d’actifs aux investisseurs tant institutionnels que privés du monde entier.

Centrée autour du client, l’entreprise est structurée autour de trois lignes de métier :

  • Institutionnels,
  • Distributeurs,
  • Asie-Pacifique & Marchés émergents.

Elle compte au total près de 700 professionnels de l’investissement1, chacun d’entre eux étant spécialisé dans une classe d’actifs ou un type de produit particulier.

Son encours en gestion total est de 508 milliards d’euros1.

BNP Paribas Investment Partners est le 7e plus grand gestionnaire d’actifs en Europe2.

1Source : BNP Paribas Investment Partners au 30 septembre 2014, actifs dans les activités de gestion et de conseil

2Source : BNP Paribas Investment Partners au 30 juin 2014

 

Récompenses :

Corbeilles Mieux Vivre Votre Argent - 2013

  • Catégorie « Banques de réseaux » en termes de performance sur 5 ans

Grands Prix de la Gestion d’Actifs de l’Agefi - 2013

  • Catégories actions euro et obligations euro

Trophées des Sicavs Le Revenu - 2013

  • Trois victoires
En savoir plus : BNP Paribas Investment Partners
Légende
  • CTO Compte Titres
  • PEA Plan d'épargne en actions
  • AV Assurance-vie
Fonds Categorie Performance Niveau de risque Eligibilité
1 an 3 ans
Actions + 23,87% + 20,97%
  • CTO
  • AV
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