| Au | 1 an | 3 ans | 5 ans |
|---|---|---|---|
| Performance | -18,55% | -16,74% | -22,82% |
Philosophie de gestion
SG Oblig Convertibles a pour objectif de surperformer son indicateur de référence, l'Exane Convertible index Euro.
L'équipe de gestion cherche à maximiser le profil asymétrique du fonds par une gestion dynamique des supports : obligations convertibles classiques, synthétiques et options.
L'équipe combine deux approches :
- une approche top-down, basée sur une étude du marché global : les niveaux cibles de delta actions et de convexité sont déterminés en fonction de leurs anticipations de marché ;
- une approche bottom-up, basée sur une étude des titres : les titres sont choisis en fonction de leurs caractéristiques techniques et des perspectives des différents sous-jacents.
La réconciliation des niveaux cibles déterminés par l'analyse top-down et des niveaux cibles résultant du portefeuille construit par la sélection bottom-up est effectuée via des futures et / ou options.
La performance est obtenue grâce à des investissements sur le marché des convertibles en privilégiant les titres à forte convexité dans le but de maximiser le profil asymétrique de la classe d'actif : accroissement (diminution) de l'indexation dans les phases de hausses (baisses) du sous-jacent.
Ce fonds, qui bénéficie d'une convexité positive pour profiter des potentiels de hausses des actions sous-jacentes et minimiser les risques à la baisse, offre un profil risque/rendement très attractif.
L’équipe de gestion bénéficie d’une expérience de plus de 20 ans sur cette classe d’actifs et s’appuie sur les ressources de la recherche du groupe Amundi.
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Pierre-Luc Charron
Pierre-Luc Charron a commencé sa carrière en 1986 et a travaillé comme commercial à BNP Paribas, puis en tant que spécialiste sur les convertibles et les dérivés actions chez Exane en 1995. Il a ensuite été responsable des dérivés actions chez Ixis Capital Markets et de KBC Financial Products. En 2004, il rejoint la Société Générale dans le département de dérivés d'actions convertibles. En 2007, il intègre la Société Générale Asset Management en tant que gérant de fonds crédit et convertibles.
