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Les fonds indiciels permettent de diversifier un patrimoine en répliquant la performance des indices. Avant d’investir à travers ce type de support, quelques précautions d’usage s’imposent.

23 janvier 2020

La Rédaction

Les fonds indiciels connaissent un véritable essor1. Les encours en gestion ont été multipliés par 6 en 10 ans, passant de 1 000 à 6 000 milliards d’euros. A quoi correspondent ces supports financiers ? Comment fonctionnent-ils ?

Fonds indiciel : définition

Un fonds indiciel est également appelé tracker ou Exchange Traded Funds (ETF). Il s’agit d’un véhicule financier qui réplique un indice boursier représentatif d’un ensemble de valeurs. Ce placement financier permet de profiter de la performance des indices en période de hausse, mais il expose aussi votre épargne à la baisse lorsque les indices reculent.

Les fonds indiciels peuvent être logés dans l’assurance-vie, voire pour certains dans le PEA (plan d’épargne en actions). Ils s’opposent aux fonds traditionnels qui reposent sur la sélection des produits, titres ou secteurs par les gestionnaires en fonction de leurs convictions. On parle ainsi de gestion passive pour les fonds indiciels et de gestion active pour les fonds traditionnels.

Bon à savoir

Les ETF sont cotés en continu : ils peuvent être achetés ou vendus tout au long de la journée.

4 catégories de trackers

Il existe quatre grandes catégories de trackers :

  • Les trackers sur indices de marché reproduisent la performance des principaux indices actions, tels que le CAC 40. Ils peuvent aussi s’appuyer sur des indices sectoriels ou bien des indices d’obligations.
  • Les trackers sur indices de stratégie sont plus sophistiqués, car ils reproduisent la performance des indices en appliquant une stratégie d’investissement particulière. Il peut s’agir, par exemple, d’indices composés de titres de sociétés respectant des critères sociaux ou environnementaux.
  • Les trackers avec possibilité d’effet de levier accentuent la tendance des indices à la hausse ou à la baisse. Par exemple, un tracker peut reproduire le Cac 40 avec un effet multiplicateur de deux : si le Cac 40 monte de 2%, l’ETF prend 4% et vice-versa.
  • Les trackers sur indices de matières premières comme l’or.

Une opportunité de diversification

Au rang des avantages, les ETF apparaissent comme un moyen de diversifier ses placements. La possibilité de les acheter ou de les vendre à tout moment offre une certaine souplesse. Les frais appliqués sur les ETF sont généralement moins élevés. Enfin, les ETF permettent d’investir dans le cadre des règles de sécurité des placements collectifs, au même titre que les Sicav ou les OPCVM par exemple.

Mais acheter ou vendre des ETF présente aussi des risques : variation de l’indice du marché suivi, risque de change, écartement de l’indice de référence (tracking error), manque de liquidité pour certains ETF… La gestion indicielle permet d’enregistrer des gains importants, mais aussi des pertes significatives. La recherche de performance ne doit donc pas constituer la seule motivation des investisseurs qui souhaiteraient s’orienter vers de ce type de produit financier.

Avant d’investir, il est donc nécessaire de prendre quelques précautions. Prenez le temps de comprendre ce que vous achetez et familiarisez-vous progressivement avec ce produit pouvant s’avérer complexe. Vérifiez que l’ETF dispose bien de l’agrément de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF). Et, avant d’arrêter votre choix, lisez à tête reposée le document d’information clé pour l’investisseur (DICI) du fonds et le prospectus de l’ETF. Vous y trouverez notamment des précisions sur les objectifs et la politique de gestion du fonds, sur le profil de risque.

1 https://www.bforbank.com/mag/placements/les-trackers-records.html

2 https://www.latribune.fr/entreprises-finance/banques-finance/cette-crise-financiere-qui-vient-selon-83-des-investisseurs-institutionnels-834928.html

3 https://www.bforbank.com/mag/placements/etf--des-fonds-indiciels-cotes-en-plein-essor.html

Crédit photo : Getty images