Bourse : des solutions pour avoir du rendement

Quand, sur une base annuelle, le livret A offre du 2,4 % net et les contrats en euros de l’assurance-vie rapportent en moyenne du 2,5 % avant prélèvements sociaux, le rendement brut des actions tricolores avoisine 3 %. Depuis la création du Cac 40, fin 1987, plus de la moitié de la rentabilité des actions françaises, dividendes réinvestis, est due à la rémunération des actionnaires.

Dans son rapport sur les dividendes mondiaux 2024, Janus Henderson Investors révèle que ceux-ci se sont élevés à 1.750 milliards de dollars ! « Les entreprises françaises, commente Charles-Henri Herrmann, directeur France & Distribution Benelux chez Janus Henderson Investors, ont une nouvelle fois été les premières contributrices en Europe, avec 68,8 milliards d’euros distribués. » 

Sergej Shelesnjak, gérant chez Lupus alpha, explique dans une note qu’il est judicieux de se focaliser sur les entreprises dont les dividendes suivent la hausse des bénéfices, comme dans le fonds Lupus alpha Dividend Champions (code Isin : DE000A1XDX79). « Les versements de dividendes souligne-t-il, reflètent une trajectoire de croissance stable qui soutient la performance à long terme. » Dans une vidéo, Stuart Rhodes, gérant du fonds M&G (Lux) Global Dividend Fund (code Isin : LU1670710075), déclare pour sa part s’intéresser aux secteurs défensifs des biens de consommation et des soins de santé, où les rendements vont de 3 % à 5 %, avec un potentiel d’augmentation de 7 % ou 8 % par an. 

De multiples choix 

A Paris, les valeurs de rendement sont légion : M6-Métropole TV (9,5 % en prévisionnel),
TF1 (8,4 %), Coface et Ayvens (8,5 %), Carmila (8 %), Scor et Rubis (7,8 %), BNP Paribas (7,4 %), Engie (7 %), Crédit Agricole (6,8 %), Klépierre (6,5 %), Axa (6,4 %), TotalEnergies (6,2 %), etc. Attention ! Le jour du détachement du dividende, le cours de l’action baisse du montant de celui-ci. Un écart qui, habituellement, est vite comblé… 

Certains fonds jouent la carte du rendement, à l’image de DWS Invest Top Dividend (code Isin : DE000DWD2SL2), une référence avec ses 20 milliards d’euros d’actif, de Tocqueville Dividende ISR (code Isin : FR0010546929), dont le rendement tourne autour de 5 %, et de Mandarine Equity Income (code Isin : FR0010396382), qui se compare avantageusement à l’indice Euro Stoxx 600. HSBC Europe Equity Income (code Isin : FR0010043216), CM-AM Dividendes (code Isin : FR0010924266) et l’ETF Amundi MSCI Europe High Dividend Factor (code Isin : LU1681041973) méritent également d’être mentionnés. 

Du côté des obligations, Octo Crédit Value (Code Isin : FR0013436672), un fonds internationalement diversifié, ou Bond Investment Opportunity (code Isin : LU2696109219), un fonds investi dans les pays de l’OCDE et que gère une équipe de huit personnes chez Quaero Capital, ne sont pas les plus connus, mais ils ont enregistré des performances de + 7,3 % et de + 6,3 % en 2024, avec un risque limité (2 sur une échelle de 1 à 7).