Quel est l’impact des frais des fonds et Sicav ?

Si vous ne deviez retenir que 3 infos :
👉 Les frais prélevés varient selon la catégorie de fonds, la société de gestion et l’assureur. 
👉 Il est important de les prendre en compte afin d’évaluer le rendement net d’un investissement. 
👉 La performance brute ne constitue ainsi pas le seul indicateur. 

Quel est l'impact de ces frais sur le rendement final d'un investissement ? L’AMF (Autorité des marchés financiers) répond à cette question à travers une infographie détaillée.

Différents types de frais 

Dans votre contrat d’assurance-vie ou votre plan d’épargne en actions (PEA), vous avez la possibilité d’acheter des parts d’un certain nombre de fonds nommés FCP (fonds communs de placement) ou encore de Sicav (Sociétés d’investissement à capital variable). 

Ces fonds sont assortis d’un certain nombre de frais tels que :

• Les frais d'entrée et de sortie, qui sont prélevés de façon ponctuelle au moment de l’achat ou de la vente  

• Les frais de gestion et de fonctionnement, qui sont ponctionnés chaque année 

Un impact sur le rendement 

Tous ces frais ont un impact sur le rendement net de votre investissement. L’AMF prend ainsi l’exemple d’un capital de 1 000 € :

• Des frais de 3 % sont prélevés à l’entrée (ils se situent habituellement entre 0 et 5 %). Le capital est donc réduit, dès le début de l’investissement, à 970 €. 

• La performance brute du fonds est fixée, par convention, à 5 % dont 2 % de frais de gestion. Le rendement net est donc de 3 %. Au bout d’un an, le capital atteint donc 998 € (soit un montant encore inférieur à l’investissement initial). 

• Si le capital est placé au travers d’un contrat d’assurance-vie, il convient également de déduire les frais de gestion de l’assureur sur les unités de compte. Dans l’exemple, ils s’élèvent à 0,8 % ; ce qui aboutit à un capital de 990 € sur un an.  

Cet exemple montre deux choses. D’une part, il faut investir a minima sur du moyen terme afin de neutraliser l’impact des frais. D’autre part, il est important de bien choisir ses fonds mais aussi son intermédiaire financier.  

Quels ordres de grandeur pour les frais de gestion ? 

Enfin, dans sa publication, l’AMF donne un ordre de grandeur des frais annuels moyens par catégorie de fonds (en 2023). Ils vont de 0,2 % en moyenne pour les fonds monétaires à 1,5 % pour les actions françaises et internationales. Entre les deux, les frais moyens s’établissent à 0,6 % pour les obligations ; 1,3 % pour les actions des pays de la zone euro ; et 1,4 % pour les fonds diversifiés.