Compte-titres Ordinaire (CTO) ou PEA : que choisir selon votre profil ?

En bref :

• Le PEA (Plan d'Épargne en Actions) permet d’investir sur les actions européennes avec un avantage fiscal après 5 ans de détention.

• Le compte-titres ordinaire autorise une diversification internationale et l’accès à plus de produits financiers.

• La fiscalité diffère : le PEA offre une exonération d’impôt sur le revenu après 5 ans (hors prélèvements sociaux), contrairement au compte-titres soumis à la flat tax de 30 %.

• Le compte-titres ne présente aucun plafond de versement, contrairement au PEA (150 000 € pour un PEA classique).

• Le choix dépend principalement de vos objectifs, de votre horizon d’investissement et de votre appétence pour la diversification.

Introduction aux comptes-titres et au PEA

Le compte-titres et le PEA sont deux solutions distinctes pour investir en bourse. Le compte-titres se caractérise par sa grande souplesse d’utilisation : il permet d’investir dans une large gamme d’actifs, y compris internationaux. Le PEA, lui, est réservé aux titres européens, mais propose un cadre fiscal plus avantageux sur le long terme.

Le choix entre ces deux enveloppes dépendra notamment de la durée prévue de l’investissement, du niveau de diversification recherché et de l’importance accordée à la fiscalité.

Exemple fictif : un épargnant souhaitant investir dans des actions américaines de grandes entreprises technologiques ne pourra pas le faire via un PEA, mais pourra passer par un compte-titres pour y accéder directement.

Tableau comparatif des différences clés

• Compte-titres ordinaire
  
  Fiscalité: Prélèvement forfaitaire unique (30 %)
  
  Plafond de versement: Illimité
  
  Zone d’investissement: Monde entier
  
  Produits accessibles: Actions, obligations, ETF, SCPI, OPCVM, produits dérivés, crypto-actifs

• PEA
  
  Fiscalité: Exonération d’impôt sur le revenu après 5 ans (hors prélèvements sociaux)
  
  Plafond de versement: 150 000 €
  
  Zone d’investissement: Europe uniquement
  
  Produits accessibles: Actions européennes, ETF éligibles au PEA

Avantages et limites de chaque option

Compte-titres ordinaire

Avantages :

• Pas de plafond de versement.

• Accès aux marchés mondiaux et à une variété de produits financiers.

• Utilisable pour des stratégies complexes ou de court terme.
  
  Limites :

• Imposition immédiate des plus-values.

• Moins d’avantages fiscaux qu’un PEA à long terme.

• Exposition accrue à la volatilité des marchés internationaux.

PEA

Avantages :

• Exonération d’impôt sur le revenu après 5 ans de détention.

• Fiscalité attractive pour les investisseurs de long terme.

• Idéal pour les investissements progressifs et réguliers sur des actions européennes.
  
  Limites :

• Plafond de versement à 150 000 €.

• Restreint aux titres éligibles (principalement européens).

• Délai de 5 ans à respecter pour bénéficier de la fiscalité allégée. Tout retrait anticipé entraîne en principe la clôture du plan.

À noter : Il existe aussi le PEA-PME, destiné à l'investissement dans les petites et moyennes entreprises. Son plafond est distinct (225 000 € en cumul avec le PEA classique). Il présente les mêmes avantages fiscaux que le PEA.

Quel choix selon votre profil ?

Le compte-titres est souvent choisi par les investisseurs souhaitant accéder à un univers plus large d’actifs ou gérer activement leur portefeuille. Le PEA est privilégié par ceux qui ont une vision à long terme et qui souhaitent bénéficier d’une fiscalité allégée.

Exemple fictif : un investisseur investit 100 € par mois pendant 5 ans sur un PEA. Avec un rendement annuel moyen de 5 %, il accumule environ 6 800 €, dont environ 800 € de gains nets exonérés d’impôt sur le revenu (hors prélèvements sociaux).

Exemple fictif : un autre investisseur place 10 000 € sur un compte-titres et réalise une plus-value de 2 000 € en deux ans. Il sera imposé à hauteur de 30 %, soit 600 € d’impôt, pour un gain net de 1 400 €.

Conditions d’ouverture

Compte-titres

Accessible à toute personne majeure. Nécessite des justificatifs d’identité, de domicile et un formulaire KYC (Know Your Customer).

PEA

Réservé aux résidents fiscaux français. Nécessite également des justificatifs d’identité et de domicile. Un seul PEA par personne (hors PEA-PME).

Exemple fictif : une personne de 28 ans, résidente fiscale en France, souhaite investir dans des ETF européens. En ouvrant un PEA dans une banque en ligne avec ses justificatifs d'identité et un RIB, elle commence à investir 200 € par mois sans imposition sur les gains futurs après 5 ans.

Frais et fiscalité

Le compte-titres est soumis à la flat tax (prélèvement forfaitaire unique) de 30 %, incluant 12,8 % d’impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux (CSG, CRDS, etc.).

Le PEA permet une exonération d’impôt sur le revenu sur les gains après 5 ans, seuls les prélèvements sociaux restant dus.

Les frais (gestion, transaction, tenue de compte) varient d’un établissement à l’autre. Il convient d’analyser les grilles tarifaires avant toute ouverture.

Exemple fictif : un investisseur réalise une plus-value de 3 000 € via un compte-titres. Il devra payer 900 € d’impôts (flat tax à 30 %), conservant un gain net de 2 100 €.

Combiner PEA et compte-titres

Ces deux enveloppes ne sont pas exclusives. Il est possible, et parfois pertinent, de les cumuler. Cela permet de profiter à la fois :

de la fiscalité avantageuse du PEA sur les actions européennes ;

de la diversification mondiale du compte-titres.

Exemple fictif : un investisseur place 50 % de son épargne en actions européennes via un PEA, et 50 % dans des ETF mondiaux via un compte-titres. Il optimise ainsi fiscalité et diversification.